买入债券（如何买入债券）

本文目录一览：

1、个人投资者如何购买债券


2、什么时候买债券最赚钱呢？买债券的时候要注意哪些问题？


3、中央银行买入债券市场有什么变化？


4、如何买债券赚钱？债券购买完全攻略

个人投资者如何购买债券
;     国内的三大债券市场是银行柜台市场、银行间市场和交易所市场，前两者都是场外市场而后者是利用两大证券交易所系统的场内市场。银行柜台市场成交不活跃，而银行间债券市场是个人投资者几乎无法参与的，所以都跟老百姓的直接关联程度不大。交易所市场既可以开展债券大宗交易，同时也是普通投资者可以方便参与的债券市场，交易的安全性和成交效率都很高。所以，交易所市场是一般债券投资者应该重点关注的市场。
      交易所债券市场可以交易记账式国债、企业债、可转债、公司债和债券回购。
      1，记账式国债实行的是净价交易、全价结算，一般每年付息一次，也有贴现方式发行的零息债券，一般是一年期的国债。
      2，企业债、可转债和公司债都采取净价交易、全价结算，一般也是采取每年付息一次。债券的回购交易基于债券的融资融券交易，可以起到很好的短期资金拆借作用。
      一、所谓债券的净价交易就是买卖时的盘面即时价格。
      二、所谓全价就是债券的净价 应付利息。
      三、所谓净价交易全价结算就是指债券现券买卖时，以不含应计利息的价格报价并成交的交易方式，即债券持有期已计利息不计入报价和成交价格中，在进行债券现券交易清算时，买入方除按净价计算的成交价款向卖方支付外，还要向卖方支付应计利息，在债券结算交割单中债券交易净价和应计利息分别列示。
      债券净价交易采取一步到位的办法，即交易系统直接实行净价报价，同时显示债券成交价格和应计利息额，并以两项之和为债券买卖价格。结算系统直接实行净价结算，以债券成交价格与应计利息额之和为债券结算交割价格，这个交割价就是债券全价。净价=全价-应付利息。
      实行净价交易的品种有：全部国债(不付利息而以低于面值贴现发行的短期国债除外)以及沪、深市的全部公司债。
      这些在交易所内交易的债券品种都实行T 1交易结算，一般还可以做T 0回转交易，即当天卖出债券所得的资金可以当天就买成其他债券品种，可以极大地提高资金的利用效率。在交易所债券市场里，不仅可以获得债券原本的利息预期年化收益还有机会获得价差，[只要在债权登记日持有某债券品种，就可获得利息预期年化收益.]做长做短都行，可根据各人情况巧妙投资债券，债券十分方便变现以应付不时之需和抓住中间的其他投资机会。
      投资者只要在证券公司营业部开立A股账户或证券投资基金账户既可参与交易所债券市场的债券发行和交易。现在还时有看到银行门口经常排队购买国债的长龙。很多人花一早上排队甚至从前一天的傍晚就开始排队，就是为了买上一些在银行发行凭证式国债或电子储蓄国债，而对交易所内发行和流通的债券敬而远之。半年之后他们中的许多人就在火热的股市行情中急切地排队开立了股票户，早已把当初对证券公司的恐惧和贬损抛到九霄云外去了。其实，证券不等于股票和基金，还包括债券，证券营业部里还有一个债券交易平台。这需要投资者对于证券营业部要有一个平和的心态，才能更好地利用交易所的资源获得更多更稳的投资预期年化收益。随着公司债的试点和大量发行，交易所债券市场将会更加热闹。
      凭证式国债和电子储蓄国债是通过银行发行的，虽然银行柜台市场成交不活跃，但想提前变现，还是可以到银行柜台变现的，只是会一些利息方面的损失，本金不会损失，需要交一笔千分之一的手续费而已。到底是否划算，就要看机会成本的高低了。
      债券和股票并非水火不容的，可转换债就是两者的一个结合体。可转债既有债券的性质，发债人到期要支付债券持有者本金和利息，但可转债又有相当的股性，因为可转债一般发行半年后投资就可以择机行使转成股票的权利，债权就变成了股权，债券也就变身为股票。普通的可转债相当于一张债券加若干份认股权证，也有债券和权证分开的可分离债，两者同时核准但分开发行和上市。普通可转债是债券市场的香饽饽，发行时会吸引大量资金认购，上市后一般也会出现明显溢价，特别是在牛市的背景下，普通可转债的价格会随着对应股票的上涨而不断攀升。普通可转债的转股是一条单行道，转成股票后就不能再转回债券了，所以转股时机的把握是很重要的。分离型可转债的债券部分由于利息较低还要交纳20%的利息税，所以上市后在很长的时间里交易价格都会低于100元面值，而权证则会成为十分活跃的交易品种。
      总的来说，投资可转换债券的投资风险有限，如果持有到期几乎就没有什么投资风险，但中间可能产生的预期年化收益却并不逊色于股票。所以，可转债是稳健投资者的绝佳投资对象。
什么时候买债券最赚钱呢？买债券的时候要注意哪些问题？
什么时候买债券最赚钱呢？买债券的时候要注意哪些问题？一般人们普遍认为债券基金合适的买进机会是经济踏入衰退阶段，金融机构正式进入降息周期。先前债券销售市场已遭受数次升息冲击性，因为投资人担忧来源于后面升息的进一步冲击性，在大家迫不及待地售卖下，债券不仅提早释放出来源于银行利率调整的大多数风险性，并且很多种类处在明显超跌股情况。其为债券销售市场底部地区，当然最适合买进债券型基金。需要注意债券的投入范围是什么，交易费用多少钱，对债券的盈利期望不必太高。
在如今投资市场与经济过程中，存在一种从众效应，便是某个人的项目投资或者其它个人行为总可以从归属于大部分人的个人行为，从而获得大家的喜爱，这表现在A股市场上是资产或投资人也会比较密集的进入某一个A股市场或是某一个投资品种，一旦了解、了解到了巨额资产进入销售市场后，债券的价钱早已很高了。因此，又预知的投资人会先一步，在一大群投资人赶到以前来投资。不论是债券销售市场或者其它的销售市场都一样，价格运动都存在惯性力，这表明不管价是涨是跌都是会不断一段时间，因此投资人应当趁机实际操作，当债券销售市场一开始增涨的时候可以买入，假如发现价格有往下转为的态势就果断放开手被淘汰。那种感觉实际操作一定要及时的预料确定发展趋势。
把银行贷款利率做为较为债券价钱的一个标准，债券市场价格很容易受利率危害，假如银行贷款利率上升时大量资金便会返回金融机构，看向存款，债券价钱便会持续下跌，相反也是，由于，投资人的目的就是为了要赢利，投资人一定会任意关心项目投资环境变化，勤奋剖析利率转变，比较好的购入方法就是在年利率降低以前买入，或在银行贷款利率提高一段时间后买入，这样就可以是利润的更大化。
最新上市的债券和新上市股票不一样，债券价格行情一般相对稳定，假如有新债券发售，新债券将来吸引投资者留意，新发行的债券就比其它的债券的年化收益率高出一些，此刻很有可能债券销售市场要做一次新的变化。一般是新债券的价钱慢慢增涨，盈利慢慢降低，原先上市债券价钱差不多或者下挫，盈利慢慢扩大，债券市场中的价钱做到新平衡。此刻价格对比调节前价钱要高很多，因此，若是有新债券发售的话要坚决买入，可以等涨价一段时间后再售出，那么就会有非常好的盈利。
中央银行买入债券市场有什么变化？
变化：市场上货币供给就增加了，释放了流动性。
中央银行从公众手中买入债券，就是把资金又还回到老百姓手中，并却比老百姓购买债券时所付出的资金还要多一点点（利息），所以市场上货币供给就增加了，释放了流动性。具体如下：
1）是中央银行买入有价证券：→直接增加基础货币→调控货币供应量；
2）影响(提高)有价证券价格→调节(增加)社会信用量。
中央银行从公众手里买债券，如果公众持有支票，则储备金增加，如果公众将此兑换成现金，则通货增加，不管是哪个，基础货币Mb=储备+通货，都会相应增加；而下调法定存款准备金率，rd/D下降，货币乘数m增加，货币供应量M=m*Mb，因此从公众手里买债券，下调法定存款准备金率都会增加货币供应量。
货币供给的主要内容包括：货币层次的划分，货币创造过程，货币供给的决定因素等。在现代市场经济中，货币流通的范围和形式不断扩大，现金和活期存款普遍认为是货币，定期存款和某些可以随时转化为现金的信用工具（如公债、人寿保险单、信用卡）也被认为具有货币性质。
拓展资料：
1.货币供给的过程：
1）通货供给：通常包括三个步骤：由一国货币当局下属的印制部门（隶属于中央银行或隶属于财政部）印刷和铸造通货；商业银行因其业务经营活动而需要通货进行支付时，便按规定程序通知中央银行，由中央银行运出通货，并相应贷给商业银行帐户；商业银行通过存款兑现方式对客户进行支付，将通货注入流通，供给到非银行部门手中。
2）存款货币供给
商业银行的存款负债有多种类型，其中究竟哪些属于存款货币，而应当归入货币供应量之中尚无定论。但公认活期存款属于存款货币。
如何买债券赚钱？债券购买完全攻略
;     通常情况下，当经济衰退、通胀水平下行并进入降息周期的过程中，股票和商品的表现会很差，此时债券为王。债券市场绝对稳定的投资保障以及不错的交易性预期年化预期收益，正在吸引更多的普通投资者投身其中。如何买债券赚钱呢？
      说起债券，大多数人想到的是在商业银行柜台购买的凭证式国债，即所谓国库券。实际上，现在个人投资者可以通过证券公司股票账户，即可实现交易所债券的自助买卖。一般而言，可交易的品种包括国债、地方政府债、公司债、企业债、可转债等。
  1 交易所债券怎么买？
      入门低：一张债券为100元，最低交易单位一手为10张。1000元起就可以交易。开个证券账户就可以买了。
      安全性高：与股票不同的是，债券具有到期还本付息的特点，因此具有绝对保障。
      流动性好：债券流通转让更加安全、方便和快捷。
  2 债券预期年化预期收益到底有多高？
      在风险预期年化预期收益比上，国债、地方政府债等具有国家信用担保，因此被称为预期年化利率品种，预期年化预期收益相对较低；其他的公司债或企业债等，因信用状况各不相同，因而存在较明显的价格波动，有一定风险，但预期年化预期收益会高出预期年化利率品种不少。
      公司债预期年化预期收益比较高，可达10%以上，但风险比较大。结合银行间市场与交易所市场，高风险债券前20名中，基本为公司债，它们都有一个基本特征：到期预期年化预期收益率在11%-13%左右，公司所处行业产能过剩。
      在交易所市场有不少评级相对较低的个券，到期预期年化预期收益率已达到9%以上，如11天威债(122083)、11云维债(122073)、11柳化债(122133)、11中利债(112094)等。其中，投资者可以考虑买入一些8%以上、发债主体和债项评级相对较优的个券。
      下图为国债预期年化预期收益排行图
      下图为企业债预期年化预期收益排行图
  3 买一只债，如何计算债券的预期年化预期收益？
      债券预期年化预期收益的大小，主要取决于以下几个因素：
      一是债券票面预期年化利率。票面预期年化利率越高，债券预期年化预期收益越大，反之则越小。形成预期年化利率差的主要原因是基准预期年化利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。
      二是债券的市场价格。债券购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其预期年化预期收益就越大；
      三是利益支付频率。在债券有效期内，利息支付频率越高，债券复利预期年化预期收益就越大，反之则越小；
      四是债券的持有期限。在其他条件下一定的情况下，投资者持有债券的期限越长，预期年化预期收益越大，反之则越小。
      以11云维债为例，由于其在2016年6月1日有一次回售的权利，回售价格100元，票面预期年化利率扣除20%的利息税后，持有到2016年6月1日总共获得利息元。除此之外，比如，该债券上周五收盘报元，按回售100元来算，投资者可赚取差价近10元。也就是说，持有到期税后总差价总预期年化预期收益率为×100%=20%，距离2016年6月1日时间还剩余2年左右，平均每年预期年化预期收益率达到10%。
      分析人士指出，11云维债由云煤化工集团担保，风险低，持有吃息是不错的选择。
  4 债券的风险有多大？
      风险一：信用风险
      又称违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。在所有债券之中，财政部发行的国债，由于有政府作担保，往往被市场认为是金边债券，所以没有违约风险。但除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少地有违约风险，债券多年以来一直是刚性兑付。但，超日债违约，成为首例债券违约示例，这给债券投资者们敲响了警钟，债券投资并非无风险，”刚性兑付”也已成为历史。
      风险二：预期年化利率风险
      债券的预期年化利率风险，是指由于预期年化利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，预期年化利率是影响债券价格的重要因素之一：当预期年化利率提高时，债券的价格就降低；当预期年化利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随预期年化利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在预期年化利率风险。
      风险三：流动性风险
      流动性风险即变现能力风险，是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。如果投资者遇到一个更好的投资机会，他想出售现有债券，但短期内找不到愿意出合理价格的买主，要把价格降到很低或者很长时间才能找到买主，那么，他不是遭受降低损失，就是丧失新的投资机会。
  5 规避风险 如何挑选债券？
      一名分析师表示，“9%以上的预期年化预期收益率为高预期年化预期收益率债券，发行这样债券的公司基本面上都会有一些问题综合多名分析师意见。在他们看来，首先看债券评级。
      其次为行业发展前景，再看公司情况如企业资质、经营业绩持续下滑、资产负债率高、现金流动性、利息保障倍数、现金流、抵押物能不能充分防范风险，有无信用担保。
      业内普遍认为，规避风险可选“评级高、有担保”债券。综合多方面因素来看，如果投资者想回避债券的信用风险，最简单的方法就是购买评级高、有担保、抵押充足、有政府或大国企背景的债券。虽然说评级水分大，但同是水分大评级高的债券比水分更大的评级低的债券显然相对靠谱：有担保的债券，一旦发行人兑付不了，至少最后一关还有担保人来埋单；并且一旦哪一天违约发生，评级高、有担保、抵押充足这几点不可替代的价值就会充分显现出来。
  6 投资债券的制胜法宝是什么？
      宏观政策与债券市场具有紧密的相关关系，可谓是投资债市的“制胜法宝”。业内指出，宏观政策具有一定的周期性，经济增长处于上升期时，企业利润会增长，股票投资回报会上升，此时债券的吸引力会随之降低；相反，当经济处于下行期时，债券的吸引力会因预期年化预期收益稳定而上升，此时投资债市可获得可观收入。